神州数码靓丽业绩外套下雷区-担保频 资产负债率超85%

4月

神州数码靓丽业绩外套下雷区-担保频 资产负债率超85%

神州数码靓丽业绩外套下雷区:担保频 资产负债率超85%
来历:全球财说  作者:王莉  出品:全球财说  神州数码(24.660, -0.47, -1.87%)2019年成绩看起来挺亮眼。  陈述期内,神州数码完成运营收入 868.03 亿元,同比添加 6.04%,归属于上市公司股东的净赢利 7.01 亿元,同比添加 36.89%。公司财物总额 294.21 亿元, 较上年度末添加 13.22%。  多事务板块体现也不错,其间云核算及数字化转型事务完成运营收入 15.31 亿元,同比添加 163.41%;IT 分销及增值服务事务完成运营收入 847.06 亿元,同比添加 4.89%;  连现金流都有了极大改进,其运营活动发作的现金流量净额为 15.00 亿元,同比添加 315.94%。  电视剧剧情常常便是外表的繁花似锦,内中却暗潮汹涌。神州数码虽然报表靓丽,但报表的背面也躲藏有雷区。  担保雷  神州家大业大,仅上市公司就有三家,更别提子公司数量了,其相互之间供给担保频频。  神州数码对子公司供给的担保在财报中列表多达17页,陈述期内对子公司担保实践发作额算计95.03亿元,陈述期末对子公司实践担保余额算计150.72亿元。   图片来历:神州数码2019年年报  子公司对子公司担保状况也在财报中占了5页多,陈述期内子公司对子公司担保实践发作额算计72.68亿,陈述期末子公司对子公司实践担保余额算计88.78亿元。   图片来历:神州数码2019年年报  将担保状况算计后,神州数码陈述期内担保实践发作额算计为167.71亿元,陈述期末实践担保余额算计239.49亿元。实践担保总额占公司净财物份额高达547.77%。   图片来历:神州数码2019年年报  不过,其间存在十七笔一起担保的景象,其在公司与子公司担保、子公司与子公司担保中均有列出,据此状况核算得出的公司陈述期末已批阅担保额度算计为487.17亿,陈述期末实践担保余额算计为205.66亿元。  近年来,许多上市公司为旗下子公司担保的状况越来越多,很大程度上这是上市公司为了进步子公司融资才能,优化融资条件而采纳的办法。当然,这种担保假如运用妥当,能够在必定程度上进步上市公司的成绩、下降企业的运营危险,完成多赢局势;可是假如运用过度,一旦子公司运营状况变差,致使无法准时偿还账款本息,上市公司就将面对替子公司还账的巨大经济压力,或有负债此刻也就变成了实际负债,假如担保总额过大,对上市公司的反噬也很明显。  别的,神州数码上一年清算封闭了4家公司,别离是重庆神州数码有限公司、济南神州数码有限公司、深圳神州数码云科信息安全有限公司、深圳神州数码云科体系科技有限公司。不过在清算封闭的一起,上一年还设立新增了一家公司,便是武汉神州数码有限公司,企查查信息显现,该公司建立于上一年3月26日,但建立不到一年就遭受新冠肺炎病毒疫情事情。  股权质押雷  除了担保融资外,股东们所持股权也被质押许多。  前十大股东中,五大股东都有股份处于质押状况,负责人郭为质押出去的股份最多,陈述期末,郭为质押股份1.52亿股,而其个人名义下持股数量为1.55亿股,质押率高达98.18%;其次便是王晓岩,财报显现,陈述期末我国希格玛有限公司和王晓岩别离质押了6613万股和4524.71万股,算计质押了1.11亿股,而二者算计持股1.32亿股,也便是说质押出去了84.09%,我国希格玛有限公司实控人是王晓岩。别的两位质押的股东是王廷月和郝峻晟。  事实上,郭为股权的高质押率现已继续了不短的时刻,2018年就现已有投资者发问“贵公司老板股权质押快到达百分百”,期望公司对质押标的危险做阐明,彼时神州数码回复称“大股东的股权质押不存在危险”。   图片来历:神州数码2019年年报  此外还值得注意的是,王晓岩上一年减持了神州数码1303.25万股。  事实上,郭为这么高的股权质押率,也从旁边面阐明公司资金依然偏紧。虽然神州数码上一年运营现金净流上升,但公司财物负债率依然偏高,2019年底,神州数码负债250.46亿元,财物294.21亿元,财物负债率高达85.13%。  此外,神州数码还有多项财物权力受限状况。  因未决诉讼被冻住的货币资金、信贷资金监管账户存款余额受限、受限制定期存款及结构性存款、保函保证金、信用证保证金、银行承兑汇票保证金算计9.25亿元。  为购买神州控股部属IT分销事务公司自北京银行(4.830, 0.00, 0.00%)中关村(8.370, -0.15, -1.76%)科技园支行借入5年期长期借款,公司以持有的神码我国100%股权、神码上海100%股权、神码广州100%股权进行质押。  公司自民生银行(5.690, -0.02, -0.35%)北京中关村分行借入3年期长期借款,以持有的上海云角100%股权进行质押。  公司自安全银行(12.890, 0.09, 0.70%)深圳分行借入5年期长期借款,以深圳市南山区深圳湾超级总部基地土地使用权进行质押。  子公司神码深圳自安全银行深圳分行借入3年期长期借款,以深圳市南山区深圳湾超级总部基地土地使用权进行典当。  子公司神码深圳再次从安全银行深圳分行借入3年期长期借款,依然以深圳市南山区深圳湾超级总部基地土地使用权进行典当。  过度依靠榜首大客户  虽然多项事务营收同比上升,不过占该公司营收或运营赢利10%以上的职业产品或区域方面多个毛利率在下滑,其间IT分销毛利率同比下降0.1%,企业增值事务毛利率同比下降0.71%,内销毛利率同比下滑0.12%。  各个产品的本钱遍及在上升。陈述期末,消费电子分销事务、企业增值事务、云核算及数字化转型、自主品牌、其他的本钱同比均在上升,其间添加最多的是云核算及数字化转型,同比暴增179.89%。  与此一起,神州数码比较依靠榜首大客户。  2019年底,神州数码前五名客户算计销售额占年度销售总额份额36.34%,而榜首大客户的销售额就占了公司年度销售总额的32.19%!  至于榜首大客户是谁公司并未发表,但危险很明显,假如榜首大客户哪天弃之而去,对公司造成大影响是必定的。  供货商的集中度也极端高。  2019年底,神州数码前五名供货商算计收购金额占年度收购总额份额高达69.31%,榜首大供货商和第二大供货商占年度收购总额份额别离为29.95%和18.02%。本网站转载文章仅为传达信息,交流学习之意图,其版权均归原作者一切;凡出现在本网站的信息,仅供参考,本网站将极力保证转载信息的完整性,如原作者对本网站转载文章有疑问,请及时联络本网站,本网站将活跃保护著作权人的合法权益。

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